1983. november 6-án az indianai Hawkinsban, az Egyesült Államok Energiaügyi Minisztériumának laboratóriumában egy különös teremtmény támad az egyik kutatóra. A 12 éves Will Byers egy, a barátaival töltött játékos este után biciklijével hazaindul, útja során azonban összetalálkozik a teremtménnyel és nyoma vész. Másnap egy fiatal, leborotvált hajú és kórházi köpenyt viselő lány ételt lop a helyi étkezőből. A tulajdonos, Benny megkönyörül rajta és megeteti, mielőtt hívná a hatóságokat. A kezén lévő tetoválásból megtudja, hogy a lány neve Eleven. Nem sokkal később egy nő érkezik a helyszínre, aki szociális munkásnak vallja magát. Az idegen végez Bennyvel. Az étkezőben fegyveresek jelennek meg, akik Eleven után kutatnak, a lány azonban sikeresen elmenekül. Will édesanyja, Joyce úgy véli, hogy eltűnt fia hangját hallja a recsegő telefon túlsó végén, amely végül rövidzárlatot kap. Will barátai, Mike, Dustin és Lucas Will keresésére indulnak az erdőben, amikor rátalálnak Elevenre.

A fiúk Mike házába viszik Elevent és a pincében rejtik el. Másnap Mike az "El" becenevet adja a lánynak, aki elárulja, hogy "gonosz emberek" vannak a nyomában, illetve azt is ellenzi, hogy Mike szüleivel találkozzon. A laboratórium kutatói különös anyagra találnak Joyce otthonánál. Mike házában Eleven felismeri és rámutat Willre egy fotón. Dustin és Lucas szólni akarnak Mike szüleinek a pincében rejtegetett lányról, Eleven azonban erejét használva megállítja őket. Will keresése közben Mr. Clarke, a fiúk egyik tanára a laboratórium közelében egy kórházi ruhára bukkan. Nancy és Barb elmennek Steve partijára. Will testvére, Jonathan az erdőben kutat, ahol öccse eltűnt. Sikítozást hallva futni kezd, de csak a bulizó Steve-re, Nancyre és barátaikra talál az úszómedence körül. Titokban lefényképezi őket. A medence szélén egyedül hagyott Barb eltűnik. Joyce újabb telefonhívást kap Willtől, szobájából zenét hall, majd észreveszi, amint valami a falon keresztül próbál áttörni.

Will édesapja, Lonnie szerint a Joyce-szal történtek mind csak hallucinációk. Hopper a laboratórium alagsori szintjén egy portálra bukkan, majd eszméletét veszti. Hopper az otthonában tér magához és rájön, hogy házában lehallgató készüléket helyeztek el. Mike, Lucas és Dustin Eleven segítségével megállapítják, hogy Will egy alternatív dimenzióban esett csapdába, amit Eleven csak "Upside Down"-nak hív. Mr. Clarke megerősíti az alternatív dimenziókba vezető portálok lehetséges létezését. Will családja és barátai temetést szerveznek a fiú számára. A fiúk iránytűk segítségével próbálnak a portál által létrehozott szakadásokat beazonosítani az elektromágneses mezőben, de megtudják, hogy Eleven szándékosan nem hagyja ezt, mivel nem akar visszamenni a laboratóriumba, ahol korábban egy olyan tartályba helyezték, amely által beléphetett az Upside Downba és a szörnnyel találkozhatott. Mike és Lucas vitatkozni kezdenek, amiért Eleven az erejét használva elröpíti Lucast Miketól. Eleven ezek után eltűnik. Az erdőben Nancy és Jonathan egy megsebzett szarvasra találnak, amit hirtelen magával ragad a szörny, majd rátalálnak egy, az Upside Downba vezető portálra. Nancy bemászik és figyeli, amint a teremtmény a szarvast eszi, de a szörny észreveszi a lányt.

Jonathan a portálon keresztül kimenti Nancyt a szörnytől. Később Nancy házának ablakán Steve meglátja a lányt és Jonathant együtt, amelyből arra következtet, hogy randiznak. Nancy és Jonathan elhatározzák, hogy elpusztítják a szörnyet. Egy Steve-vel való ökölharcban, Jonathant letartóztatják, miután akaratlanul egy rendőrre támad. Joyce és Hopper rátalálnak Terry Ivesra (aki korábban azt állította, hogy Brenner elvette a lányát) és megtudják, hogy a nő súlyos állapotban van, teljesen mozdulatlan és nővére, Becky gondozza. Becky elárulja, hogy Terry egy Project MK ULTRA teszten ment keresztül, miközben tudtán kívül terhes volt. Úgy gondolta, hogy lányát, Jane-t születésekor elrabolta Brenner. Joyce és Hopper arra következtetnek, hogy Eleven valószínűleg Jane. Eleven visszaemlékszik, hogy hogyan lépett kapcsolatba a szörnnyel, és hogy az Upside Downba vezető portál hogyan nyílt meg a laboratórium alagsorában.

Egy kihallgatást követően Hopper és Joyce belépnek az Upside Downba és meglelik a szörny fészkét, ahol az eszméletlen Willre találnak, majd azonnal megkezdik újraélesztését. Nancy és Jonathan a Byers-házban felkészülnek a szörny érkezésére, végezetül megvágják kezeiket, hogy vérükkel magukhoz vonzzák a szörnyet, ami meg is jelenik, de vissza is tér az Upside Downba. Eleven és a fiúk az iskolában maradnak elrejtőzve, ahol Mike elhívja az iskolai bálra Elevent, majd megcsókolja. Brenner és emberei megjelennek az iskolában, hogy elfogják Elevent, de a lány megöli a többségüket. A szörny rátámad Brennerre és a többi ügynökre, majd az osztályterem felé tart, ahová Eleven és a fiúk menekültek. Eleven minden erejét felhasználva megöli a szörnyet, majd ő maga is eltűnik a semmibe. Will kórházba kerül, ahol bátyjával és barátaival találkozik. Elárulja, hogy a Demogorgon kapta el őt éppen úgy, ahogy azt a Dungeons and Dragons című játékban szokták játszani a fiúk. Hoppert egy fekete kocsi veszi fel. Egy hónappal később, Nancy és Steve újra együtt vannak és mindketten jó kapcsolatot ápolnak Jonathannal. Hopper feltételezhetően Eleven számára hagy ételt egy dobozban az erdőben. Will egy csigaszerű lényt köhög fel, majd látomása támad az Upside Downról, de ezt eltitkolja családja elől.

Egy évvel Will eltűnése után egy Elevenéhez hasonló tetoválással, szintén természetfeletti erővel rendelkező lány Pittsburghben egy bűnöző banda tagjaként tevékenykedik. Hawkinsban Will, Mike, Dustin és Lucas egy új lány osztálytárssal ismerkednek meg, akit Maxine-nek ("Max") hívnak. Dustin és Lucas rögtön szimpatizálni kezdenek a lánnyal, míg bátyja, Billy ellenséges viszonyt ápol Steve-vel. Mike és Nancy továbbra sem tették túl magukat Eleven, illetve Barb elvesztésén. Willnek több látomása is van az Upside Downról, amely során egy hatalmas, csápokkal rendelkező szörnyet lát. Joyce és Hopper elviszik Willt a laboratórium új vezető kutatójához, Dr. Owenshez. Később Hopper hazatér az erdőben lévő otthonába, ahol mint kiderül, az életben lévő Elevennel lakik együtt.

Visszapillantásokban, Hopper rátalál Elevenre az erdőben, ahol nagyapja vadászházát rendezi be közös otthonuknak. A jelenben Bob (Joyce párja) arra biztatja Willt, hogy győzze le félelmeit. Nancy rábeszéli Jonathant, hogy segítsen neki elárulni az igazságot Barb szüleinek. Hopper megkéri Dr. Owenst, hogy foglalkozzon a rothadó tökök problémájával. Dustin megpróbál minél több mindent megtudni új, csigaszerű háziállatáról, amit D'Artagnannak ("Dart") nevez el. Dustin megmutatja Dartot a barátainak is. Will, amint leírja hallucinációit, a fiúk rájönnek, hogy Dart az Upside Downból való. Eleven elhagyja a vadászházat és Mike felkeresésére indul, de bosszús lesz, miután a fiút Max mellett látja. Joyce Will látomásának képeit véli felfedezni a halloween estéjén készült videofelvételen. Dart elszökik; Will megtalálja, ami egy újabb hallucinációt vált ki belőle. Will megfogadja Bob tanácsát és szembeszáll az árnyszörnnyel, de az végül bekebelezi őt.

Nancy és Jonathan új nyomra bukkannak, Steve titkos küldetésre indul Robinnal, Max pedig shoppingolni viszi Tizenegyest. A feldúlt Billynek aggasztó látomásai vannak.