Alex is the definition of loser. He has no, nor has he ever had, friends. His life has no direction and he has a stupid haircut. While attending the Venice Beach Art School, he meets Lizzy, Patrick and Gnome, who become his friends. When Alex figures out he should make a movie, he decides to do an "alternative political documentary in black and white" about Gnomes struggle to free Hawaii. He hires some brain dead film students and meets the girl of his dreams and he's all ready to make his movie. Until the first scheduled shooting date when Gnome, who has the budget, turns up missing.

Alex is de definitie van verliezer. Vrienden heeft hij niet, en heeft hij ook nooit gehad. Zijn leven heeft geen richting en hij heeft een stom kapsel. Terwijl hij naar de Venice Beach Art School gaat, ontmoet hij Lizzy, Patrick en Gnome, die zijn vrienden worden. Als Alex erachter komt dat hij een film moet maken, besluit hij een 'alternatieve politieke documentaire in zwart-wit' te maken over de strijd van de kabouters om Hawaï te bevrijden. Hij huurt een paar hersendode filmstudenten in, ontmoet het meisje van zijn dromen en is helemaal klaar om zijn film te maken. Tot de eerste geplande opnamedatum waarop Gnome, die het budget heeft, vermist blijkt te zijn.