府軍と反政府軍の内乱に揺れる中東の石油国家「アスラン王国」。アスラン王国政府軍下には“エリア88”と呼ばれる外国人傭兵戦闘機部隊が存在する。地の果ての秘密基地に日本人の戦場カメラマン新庄がやって来た。手にはシン（風間真）の写真を握りしめて。パイロット達の手荒い歓迎と共に新庄は基地に受け入れられる。

エリア88の対地攻撃の天才ボリス。彼はどんな激戦地からも必ず帰って来るが、帰還はいつも１機だけだという。それゆえ彼は“死に神”と恐れられるのであった。そんな中、敵の補給基地への攻撃にボリスと共に出撃することを決めたシン。前日、攻撃に向かった隊は謎の防衛システムによって３機同時に撃墜されていた。

シンが反政府軍の輸送機を攻撃した翌日、グレッグの捜索をしていたパイロットが反政府軍地上部隊と遭遇した。無線を傍受すると「輸送機」「ゴールド」「わが軍の損失」という言葉が聞こえてきた。それを知ったパイロット達は先を争って飛び立って行く。そんな中、新庄はマッコイに頼んで長距離電話をかけていた。

キムが敵機に食いつかれてしまった。一緒に戦っていたミッキー達はミサイルも機関 砲の弾丸も底をついた状態でキムを援護できない。そこへ新たに謎の飛行機が現れ、 レーダーホーミングのミサイルを発射した！！

シンは新しい機体・タイガーの慣熱飛行に飛び立つ。同じ頃、ドゴール空港からは 神崎がはじめてひとりでジャンボを離陸させていた。この飛行は神崎のパイロット昇 格への推薦がかかっていた・・・

エリア88への輸送機が３回連続して落とされ、マッコイの店では燃料が倍額となって いた。パイプラインの復旧も１ヶ月先という状況の中、着陸に失敗した機体が武器格 納庫に突っ込み大爆発をおこしてしまった。

着陸する戦闘機の前輪を狙撃兵に打ち抜かれ滑走路中央で爆発炎上してしまった。そ こに駆け付けた消防車、救護車輌も狙撃され爆発炎上してしまう。エリア88はたった ひとりの狙撃兵のために機能停止に陥る。

政府軍の燃料供給を担っていた大規模な製油所が爆破されてしまった。復旧には最低 ３ヶ月かかるという。そこへ総指令部から発令された任務は反政府軍最大の製油所を 奪取せよ、というものだった。

反政府軍に凄腕の戦闘機部隊が現れた。編隊を率いる機体にはトカゲのノーズアート が施され、機関砲を放つ際に連続したエルロンロールを披露するという。それを知っ たミッキーは眉をしかめる・・・

シンはエリア88から自由になれる金額＝150万ドル達成間近まで迫っていた。一方、 日本ではマックスウェル社と大和航空との業務提携の話が進んでいた。マックスウェ ル社が提示した条件は驚くべきものだった。

シンの150万ドル達成がまた遠くなってしまった。そんな中、エリア88では新庄が来 た本当の理由が明らかにされていた。そして新庄がシンに伝えた言葉は信じがたいも のだった。シンはある決意を固める。